M's Coin PancakeSwap V3がBNB ChainとEthereumの両方で正式にLIVEされました！
PancakeSwap V3は、トレーダーには業界最低水準の手数料を、流動性プロバイダーには手数料の還元率を高め、さらにユーザー体験をよりシームレスで使いやすいものにする新しいツールを提供しています。今回のアップグレードにより、PancakeSwapは業界で最も効率的で柔軟性があり、ユーザーフレンドリーなDEXとなりました。私たちは、この強力なアップグレードがBNBチェーンとイーサリアムの両方で利用可能になったことを発表し、より多くのユーザーに最高の体験を提供できることを心待ちにしています。
PancakeSwap V3のハイライト
- V2と比較してトレーダーの取引手数料を最大25倍削減
- リクイディティプロバイダーにとって、同じ額の預金で何倍もの手数料収益が得られる
- 資本効率が最大4000倍、楽に稼げて利益も急上昇
- 新しいV3 “VIP “取引報酬プログラム（近日公開予定）
- ポジションマネージャー機能（近日公開予定）
資本効率の向上
PancakeSwap V3の重要な点の1つは、資本効率です。V2では、LPが提供する流動性は、0から無限大の価格曲線全体に沿って一律に分布していました。多くの資産は通常、一定の価格帯で取引されるため、このアプローチでは資本効率が悪くなっていました。この非効率性は、非常に狭い範囲で取引される安定したコインのペアを持つプールで特に顕著であり、ほとんどの流動性が未使用のままでした。
V3では、流動性プロバイダーは、より小さな価格間隔に資本を「集中」させる、つまり流動性を提供する際にカスタムに価格帯を選択することができるようになりました。そうすることで、LPは取引の多いレンジに資金を “集中 “させることができ、それによって資金をより有効に活用することができます。これは、2つのアセットが互いにほとんど価格変動せず、資本倍率が最大4000倍にもなる安定したコインプールで特に有効です。また、PancakeSwap V3は、Uniswap V3の上に構築され、改良が加えられています。そのため、Uniswap V3用に構築されたツールとの互換性もあります。
取引手数料を最大25倍削減
1. 業界最安値の取引手数料を実現する多階層型手数料
V3では、V2の0.25％に対し、0.01％、0.05％、0.25％、1％の4種類の取引手数料ティアが設定されます。
V3取引手数料ティアの内訳：
例えば、Twinkleはトレーダーであり、USDTとUSDCを取引したいと考えています。価格は1:1、取引スリッページは無視できると仮定します：
-PancakeSwap V2：取引手数料は0.25%に固定されています。つまり、Twinkleが1000USDTをUSDCで取引する場合、取引手数料として2.5USDTが課されます。Twinkleが受け取ったUSDCの金額は、997.5となります。
-PancakeSwapV3において：Twinkleが1000USDTをUSDCで取引した場合、最も人気のある取引手数料の段階が0.01%（ほとんどの安定したペアの場合）であれば、取引手数料として0.1USDTのみが請求される。Twinkleが受け取るUSDC Tの金額は、999.9となります。
- –取引手数料は0.01%： 双方ともに価格が安定したペアの場合は、最も低い手数料階層となります。これは上記のUSDT/USDCの例です。
- –取引手数料 0.05%： 不測の損失が大きい資産や流動性が低い資産では、より高い手数料階層となり、より多くの手数料収入と、LPが流動性を提供し不測の損失を克服するためのインセンティブを提供することを想定しています。この手数料層では、ボラティリティは高いが比較的よく取引されている資産や、恒常的な損失が大きくなると予想される資産を対象としています。
- –取引手数料 0.25%： この手数料層は、エキゾチックな資産や取引頻度の低い資産に適用され、高い手数料でトレーダーがこれらの資産にアクセスでき、かつLPが十分な手数料収入を得ることができるようにします。
- –取引手数料1％： 取引手数料1％：最も高い手数料層は、取引頻度が最も低い資産、または無常的な損失がさらに高い資産に適用されます。取引手数料が高いほど、LPは流動性を提供し、恒常的な損失を克服するインセンティブを得ることができ、またトレーダーがこれらの資産にアクセスできるようになります。
各トークンペアは、それぞれの手数料層に対応した流動性プールを持つことができるため、これらの手数料層は相互に排他的ではないことに注意することが重要です。しかし、資産ペアはLPとトレーダー双方のインセンティブがより密接に合致する手数料階層に引き寄せられる傾向があります。
要約すると、異なる手数料層は、LPから可能な限り高い流動性を得るインセンティブを与えつつも、トレーダーが最も低い手数料層を支払うというバランスを提供するために存在します。
2. 資本効率的な取引と取引スリッページの低減
また、V3は、最も活発に取引されている価格帯に資本を「集中」させることで、資本効率の良い取引と取引スリッページの低減を実現しています。これにより、手数料階層に関係なく、トレーダーはより多くの流動性、より少ないスリッページ、より大きな資本保全が保証されます。
3. あらゆる流動性ソースを活用
V3の新機能である改良型スマートルーターは、スプリットルーティング機能とプロトコル内の可能な限りの流動性を利用する機能を追加することで、取引エンジンの全体的な改良をもたらします。新しいスマートルーターは、マルチホップやスプリットルーティング機能を持つPancakeSwap V3、V2、StableSwapの流動性を活用することで、インテリジェントに最良の取引ルートを見つけます。さらに、マーケットメーカーとの統合によって提供される流動性も活用し、トレーダーに最適な取引を提供します。ユーザーは、特定の流動性供給源を経由した取引を望まない場合、カスタマイズしたり、無効にしたりする柔軟性を持つことができます。
4. 高度なビルトイン・リミット・オーダー（近日公開予定）
V3では現在、流動性の高いポジションを作成することでネイティブなリミットオーダーをサポートしていますが、V3でリミットオーダーをよりシームレスに体験できるよう、さらなる改良を加えていく予定です。
入金額で何倍もの利益を得る
V3は、流動性供給者に手数料収益を最大化するため、より戦略的な配置オプションを提供します。複数のフィー層により、LPはリスクの度合いに応じて報酬を受け、資金が配分される価格帯をよりコントロールすることができます。
1. 流動性提供の改善：柔軟性、選択肢、そして収益性の向上
V3の資本効率により、LPは資産を特定の価格帯に集中させることができ、その結果、よりやりがいのある、柔軟な流動性供給が可能になります。主な特徴は以下の通りです：
カスタマイズ可能な価格帯： LPは、一般的に高い収益をもたらす狭い価格帯を選択することができます。LPは、同じ金額の預金に対して何倍もの収益を期待することができます。
同じトークン・ペアの手数料を柔軟に選択可能： LPは、同じトークン・ペアの流動性を提供する際に、複数の取引手数料階層（0.01％、0.05％、0.25％、1％）から選択することができます。例えば、LPはCAKEとBNBの取引ペアの流動性を提供する際、0.25%または0.05%の取引手数料のどちらかを選択することができ、どちらの手数料の方が取引量が多く、より良い取引ができるかによります。
非ファンガブル流動性ポジション： 各流動性ポジションは、価格帯などの構成に基づく固有のIDを持っています。そのため、LPは同じ取引ペアに対して、構成や流動性量が異なる複数のポジションを作成・維持することができます。
全体として、V3はLPに、より多くの選択肢と柔軟性を提供し、預託金の何倍もの利益を得る機会を提供する、改善された流動性提供の経験を提供します。
2. 取引手数料の還元率の向上
資本効率の向上とカスタマイズオプションにより、流動性プロバイダーは、V3ではV2に比べて同じ入金額で何倍もの取引手数料報酬を得ることができます。さらに、流動性プロバイダーは、V3において最大4000倍の資本倍率を享受することができ、報酬を獲得する可能性がさらに大きくなりました。
例えば
SunnyとChurroはともに1,000米ドル相当のトークン資産でCAKE/USDTプールに流動性を提供しており、CAKEの現在の価格は5 USDTである。
PancakeSwap v2では、Sunnyは全価格帯で流動性を提供します。したがって、彼は1,000ドルの資本をすべて500 USDTと100 CAKEという形で預けます。
PancakeSwap v3では、Churroは新しい集中資本機能を利用して、CAKEあたり2～12.5USDTの価格帯でポジションを作成しました。彼女は185USDTと37CAKEを入金し、合計370ドル相当となりました。Churroは残りの630ドルを別の場所で使うことができます。例えば、CAKEをシロッププールにロックして、PancakeSwapのエコシステムの一連のメリットを受けながら高いCAKE利回りを享受できます。
CAKEが2～12.5の価格帯にある限り、SunnyとChurroは同額の取引手数料報酬を受け取ることができ、Churroが流動性プールに預ける資金は大幅に少なくなります。
3. 便利なユーティリティのアップグレード
PancakeSwap V3は、流動性プロバイダーがより簡単に収益を最大化し、予測するための2つのツールを内蔵し、ユーザーエクスペリエンスを向上させることを目的としています。
自動APR表示： V3の各ポジションについて、LPは流動性の分布や濃度のライブデータ、過去のボリュームデータ、ポジションの構成に基づいて、APRの数値に簡単にアクセスすることができます。他の計算機を使ったり、サードパーティーのツールを探したりする必要はありません。V3は、ポジション構成に基づくよりダイナミックなAPRを備えており、APRディスプレイはユーザーの入力に反応し、APRを自動的に推定することができます。
改良されたROI計算機： V3はV2の流動性提供よりもニュアンスが異なるため、LPがポジションを調整するためには、利回りと無常損失の数値を見積もることが重要です。ROI計算機では、LPは思う存分、手を動かすことができます。APRの表示でROI計算機のボタンをクリックするだけです。このツールを使えば、LPは複雑で時間のかかる計算をすることなく、簡単にリターンを見積もることができます。
アクティブ・リクイディティ・ファーミング
V3はアクティブ・リクイディティ・ファーミングを導入しています。ファームは、現在の価格が価格帯の設定内に収まるアクティブな流動性ポジションにのみ、CAKEを報酬として与えます。同じ量の基礎となるトークンで、より小さな価格帯（より集中）のポジションは、ファームプール全体に対してより高い相対シェアを持ち、より多くのCAKEを報酬として受け取ることになります。これにより、現在の取引価格を中心とした流動性の集中が促され、取引のスリッページを低く抑えることができます。
農作業体験の向上： V3では、ユーザーは同じファームで同じトークン・ペアの複数の流動性ポジションを保有し、それらを独立して管理することができます。さらに、ユーザーはファームからステイクを解除することなく、獲得した取引手数料の報酬を請求したり、報酬を複合化したり、流動性を削除することができます。
bCAKEを使った流動性農業（第2四半期以降に予定）
V3ファームをさらにパワーアップしてサポートする「bCAKE」の復活にご期待ください！
V3 “VIP “トレーディングリワードプログラム – 近日公開予定
ザ・キッチンでは、この度、取引報酬プログラムを開始し、ロイヤルユーザー（VIP）の皆様に取引報酬を得る機会を提供いたします。
- 仕組み：VIPの皆様には、最大5％の取引手数料を還元する賞金プールを獲得するために、取引を行っていただきます。
- VIPの資格要件：ロックされたケーキとNFTプロファイル： ロックされたCAKEと、1.5CAKEを必要とするアクティブなPancake Profileをお持ちであることが必要です。ロックされたCakeの具体的な必要量については、今後詳細をお知らせします。
最低取引基準値 資格取得に必要な最低取引基準額の詳細については、今後お知らせします。
ポジションマネージャー – 近日公開予定
PancakeSwap V3では、まもなく自動ポジション管理機能が導入され、ユーザーはワンクリックで簡単に流動性を預けることができるようになります。この内蔵ツールにより、手動での計算やサードパーティとの連携が不要となり、ユーザーは自動的にポジションを調整し、範囲内に収まったまま手数料報酬を得ることができます。
V3において流動性プロバイダーの収益性を確保するため、ポジションマネージャーツールは、ZAPによるシングルトークンの入金や、ポジションが常にレンジ内にあることを保証する自動ポジション管理、農業CAKEなど、さまざまな機能を提供する予定です。さらに、ポジションの価格帯を最適化することで、より多くのCAKEファームの収穫と安定性のバランスをとりながら、無常的な損失を最小限に抑えます。また、取引手数料の報酬をガス代なしで自動換算し、農場からのCAKE収量をフレキシブルなCAKEプールに自動的に預けることで最大化します。
BNBチェーンとイーサリアムで利用可能
ユーザー重視のDEXであり、あらゆるDeFiのためのワンストップショップであるという私たちのコミットメントは、私たちがBNBチェーンとAptosネットワークの両方でナンバーワンのDEXになるのを助けました。今回のV3アップグレードにより、BNBチェーンとイーサリアムの両方で、より多くのユーザーにev3ryoneのお気に入りのD3Xを提供できることに興奮しています。最大級のユーザーベースと非常に活発で支持的なコミュニティを持つ当社は、より多くのチェーンでより多くのユーザーにサービスを提供し、より多くのプロジェクトやチェーンに当社の活気あるコミュニティを紹介し、すべての人にとって主要なマルチチェーンDEXになることを目指します。
PancakeSwap V3は最も効率的でユーザーフレンドリーなDEX
PancakeSwap V3の発売は、ユーザーの皆様に最高のDeFi体験を提供するための重要なマイルストーンとなります。V3の資本効率の向上と機能のアップグレードにより、トレーダーは手数料の低下やスリッページの減少など、より良い取引体験を享受できるようになりました。また、流動性プロバイダーは、手数料の還元率の向上と、非常にやりがいのある流動性供給体験から利益を得ることができます。
私たちはユーザーの利便性を重視しており、V3がコミュニティにもたらす報酬を楽しみにしています。今後、私たちのTwitterをフォローすることで、よりエキサイティングな発表をお楽しみください。PancakeSwapがDeFiのすべてを提供するワンストップショップであり続けるように、今後もエキサイティングな展開をお届けすることをお約束します。
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